AI芯片龙头英伟达披露了在AI基础设施战略布局上的最新动作。
8月17日，英伟达CEO黄仁勋发表题为《保障智能基础设施安全》的署名文章称，英伟达已与能源开发商SB Energy达成合作，锁定位于美国俄亥俄州波特斯茅斯PORTS-Pike科技园区的土地、电力与厂房(LPS)资源。该场地将专门用于承载英伟达算力系统，而OpenAI将作为租户在此建造并运营AI工厂。
同时，据外媒报道，英伟达将向SB Energy投资15亿美元，以支持其业务扩张及AI计算基础设施建设。此次投资将使英伟达成为继软银集团和OpenAI之后SB Energy的投资者。
黄仁勋在文中指出，AI工厂是AI时代的决定性基础设施。当前，基础设施的竞争焦点已从先进芯片与封装，延伸到了土地、电力与厂房。AI实验室对训练和推理算力的需求极其惊人，“更多的算力意味着更高的智能、更多的产品、更多的用户以及更高的收入”，但其发展正受到算力供给不足的严重制约。
因此，英伟达选择帮助客户锁定LPS资源。据介绍，PORTS-Pike科技园区将初始部署4.25吉瓦 的AI工厂产能，在该场地部署的每一代英伟达AI工厂系统约相当于150万张英伟达GPU，可为英伟达带来约1500亿至2000亿美元的收入。英伟达未来还可选择将场地容量扩至8吉瓦。
这意味着，英伟达将与OpenAI长期绑定:到2030年，OpenAI已承诺部署的英伟达AI基础设施总量约为12吉瓦，在2030年前为英伟达带来总计约6000亿美元的算力商业机会。
在担保边界方面，黄仁勋明确指出，英伟达为PORTS-Pike园区约4吉瓦的LPS基础设施提供长达20年的期权支持，但该支持限定于租赁和电力支付的特定部分，以及指定的残值承诺，而非场地全额成本或租户的所有义务。
该担保将在2028年至2030年数据中心投入使用时分阶段生效，随着OpenAI履行租赁付款且算力产能上线，英伟达的风险敞口将逐年递减。
同时，黄仁勋再次直接回应了对于“循环融资”的疑问:“这不是循环融资，OpenAI将自行支付租金。”他指出，英伟达利用自身规模和长期订单可见性锁定PORTS-Pike，本质上与供应链管理无异——即在清晰看到客户需求时锁定关键要素，以确保长期生产力。
如果未来OpenAI无法继续使用该园区，其算力可以转售给英伟达全球生态系统中其他符合条件的租户。黄仁勋强调，英伟达算力具备通用性与可互换性:“可互换性驱动了利用率和持久性，使英伟达算力成为一种可出租、可融资的生产性资产。”因此，PORTS-Pike这种优质场地的价值绝不局限于单一客户或单代算力。
在文章的最后，黄仁勋梳理了英伟达的战略进化路径:从最初制造加速计算芯片，到扩展至系统、网络、CUDA软件，再到全栈AI工厂，如今进一步延伸至帮助客户锁定建造这些工厂所需的关键底层资源。
黄仁勋表示，英伟达未来在LPS上的布局仍将保持“战略性与自律性”，绝大多数客户将继续独立获取LPS资源，英伟达仅会选择性地锁定那些具备明确、持久需求且能承载多代算力升级的卓越场地。
近日，英伟达连续展现出推动其资本战略的野心。就在上一周，英伟达宣布与6家顶级金融机构达成协议，目标是在未来几年部署超过5000亿美元的外部资本，让超大规模云计算公司、前沿AI实验室以及各类企业用于建设数据中心和采购英伟达硬件。
随后，黄仁勋为这项融资计划正名，回应外界对“循环融资”的质疑。他指出，公司可能会为相关合作提供“最高达项目规模25%”的融资支持:“我们的作用是帮助解锁庞大的独立资本池，同时保持自律的风险敞口。”
