近期，石油、煤炭、有色等部分顺周期品种表现较为亮眼。对此，华商先进制造混合拟任基金经理伍文友表示，本次行情的触发因素或是商品价格指数的持续走强以及国内宏观经济预期的改善。南华商品指数自6月初以来持续走强并接近历史新高，引起了市场的关注和重视。同时，自7月政治局会议以来，国内宏观经济政策出现了较明显变化，对经济稳增长的力度逐步加强，有助于市场对经济预期的改善。
中长期来看，商品的持续强势其实是2020年下半年以来的延续，本质是供需不断改善下的景气上行周期。“所以，我们对本轮景气上行周期驱动的行情是有较强信心的，持续性和幅度或都值得期待。”伍文友说道。
回顾2020上半年，全球经济受到疫情的冲击，需求骤降，下半年开始企稳。随着国内供给侧改革的深入推进及全球新增供给的放缓甚至停滞，以油气、煤炭、有色金属为代表的资源品行业开始触底回升，迎来了景气周期。尤其是以油气煤为代表的能源行业，产品价格不断上涨，相关公司业绩持续上调以后，多数选择了慷慨分红而非新增产能。全球范围内的能源公司在业绩和股价方面都有着较好的表现。
从伍文友目前管理的华商主题精选混合基金季度报告可以看出，他在2022年一季度就已经重点布局了煤炭、油气、有色等资源属性的周期行业，其本质就是看好这些行业在景气上行周期中的价值。展望未来，伍文友认为，能源品和资源品可能仍然处于景气上行的周期中，仍然关注相关行业和公司的战略价值和投资价值。
据了解，伍文友拥有超过12年的证券从业经历，拟由他管理的新基金——华商先进制造混合基金目前正在火热发行中。
