基金二季报陆续发布基金经理关注“人工智能”带来的投资机会

来源:中国网   发布时间:2023-07-15 12:12:48   阅读量:4819  

基金二季报陆续发布,近两日部分权益类基金二季报发布,对于二季度以来的“AI”热潮,几位基金经理也给出了自己的观点。

同花顺iFinD数据显示,中银基金、国投瑞银基金、德邦基金、东吴基金等多家基金公司已发布旗下部分基金二季报,其中移动互联主题基金在内的首批权益类基金开始发布。

数据显示,从已公布二季报的权益类基金数据看,国投瑞银进宝混合、国投瑞银新能源混合、国投瑞银产业趋势混合、德邦稳盈增长灵活配置混合、德邦半导体产业混合发起式、东吴移动互联等多只基金二季度股票仓位较一季度末更高,且多数仓位在90%以上。

值得一提的是,二季度“AI”浪潮来袭,部分游戏传媒主题基金净值暴涨,相关基金份额激增。数据显示,德邦稳盈增长灵活配置混合A二季度份额较一季度末激增378%,德邦半导体产业混合发起式A份额单季度激增200%,东吴移动互联A份额激增155%,东吴移动互联C份额激增708%,德邦半导体产业混合发起式C份额激增174%,人工智能二季度万众瞩目。

东吴移动互联灵活配置混合基金经理在二季报中表示:今年上半年,A 股市场科技股和中特估表现相对突出。其中,A 股市场科技股逆转过去几年低迷表现,通信、传媒和计算机申万一级行业指数最大涨幅在 40%以上,电子行业指数最大涨幅也有 20%左右,在 31 个申万一级行业中涨幅居前。我们认为,年初以来 A 股市场科技股亮丽表现核心原因有:一是年初 TMT 行业指数处在历史相对底部区域,即股价低;二是在 chatGPT 技术和数字中国建设驱动下未来 A 股科技股基本面有望呈现上行趋势。去年底,我们判断 2023 年科技股有望存在较大机会。春节后我们判断以 chatGPT 为代表的人工智能技术有望带来一场科技革命,科技股可能存在较大投资机会,因此报告期内,本基金加大人工智能方向的布局和配置。由于上半年相对比较好把握住科技行业投资机会,因此上半年本基金净值取得相对比较好表现。展望下半年,我们判断,当前 A 股市场可能处在政策底、盈利底和估值底三重相对底部的运行环境中,因此市场下行风险相对较小,中长期投资价值或较为明显。基于此判断,下半年本基金可能仍然维持较高仓位运作模式。我们认为以 chatGPT 为代表的 AI 人工智能技术有望驱动全球科技进入新一轮创新和应用周期,同时叠加数字经济有望成为未来 3-5 年乃至更长时间中国经济新的增长动力,因此我们判断未来 3-5 年乃至更长时间 A 股市场或将进入科技股时代,我们看好未来 3-5 年甚至更长时间 A 股市场科技股行情。因此本基金将继续以科技股作为重点关注方向,希望通过分享中国科技行业发展而努力实现基金净值上行。从投资主线看,今年上半年表现相对比较好的科技股主要集中在 AI 算力和 AI 应用方向上,对于下半年,我们认为 A 股科技股投资主线可能仍然要围绕 AI 主线进行寻找,我们相对看好以下受益 AI 技术发展的三大方向:算力、电子半导体和汽车智能化。算力未来两年成长性可能相对比较确定,虽然短期股价波动比较大,但是由于业绩还没兑现,因此仍然有望存在投资机会。上半年 A 股电子半导体公司股价走的比较纠结,但是站在当前时点可考虑逐步关注 A 股电子半导体投资机会。从股价看,当前 A 股大部分电子半导体公司股价基本处在近两年相对底部区域。从基本面看,我们判断从下半年开始电子半导体景气有望进入上行周期,同时 chatGPT 技术应用有望带来更为智能化硬件诞生从而驱动新一轮换机潮,有望提高电子半导体景气复苏强度。因此,下半年 A 股电子半导体股票投资机会或值得关注。另外,汽车智能化产业趋势有望加速,汽车智能化市场空间大,且持续时间长,未来投资机会或值得关注。

国投瑞银基金明星基金经理施成在二季报中分析:2023 年二季度,国内经济进入逐步复苏的状态,但复苏的速度慢于市场的预期。从政策角度,我们认为政策倾向于新兴产业彻底出清后,再推动发展。故虽然在弱复苏情况下是成长股的行情,但上半年成长股的表现更稍偏主题,主题演绎的时间和规模,比我们预想的更长和更大。我们倾向于认为,2023 年全年的行情可能都会更偏成长一些,因为市场刚从两年的熊市中复苏过来。后续成长的演绎,有可能实现虚实的切换,业绩成长股会迎来机会。而在经济没有进入过热的情况下,龙头公司在复苏前期阶段表现会更为突出。海外来看,中美、俄乌都有出现改变的可能,这也为未来全球经济的复苏提供了较好的环境。目前 A 股的投资人,更多关注于中美贸易战以来的脱钩,我们的看法是,“再全球化”可能实现,但会以和以前有所差别的方式展开,比如中国公司的全球工厂扩张等。我们投资的仍然大部分是 1 到 10 的行业,成长行业走过了爆发性增长的时期,后续进入持续快速增长的阶段。我们的判断依然不变,目前的时点不少制造业已经走过,或即将走过其产能过剩的节点,未来盈利能力预计不再下滑。而其中的龙头公司,在行业大幅过剩的背景下仍有很强的盈利能力,具备投资价值。上游资源品,具备资源属性的,由于其长期供应的速度限制,盈利中枢会持续上行。以上是我们认为具备投资价值的两个逻辑。具体行业来看,设备制造业方面,由于总量受到一定制约,市场更关注各种新技术。但不少新技术的兑现度是存疑的。由于弱宏观的现实,2023 年上半年,对于新技术的演绎到了一个较为极致的状态。我们继续寻找其中可以产业化的环节进行投资。新能源汽车方面,目前状况和我们预期比较接近。销量、库存、价格、预期都到了一个比较极限的状态,已经处于衰退的末期。随着需求的恢复,未来 2-3 年的时间都会持续向好。目前我们对于这轮上升期的幅度还是比较乐观的,因为经过两轮洗牌,企业之间的差距已经拉开。龙头公司在行业低谷的情况下,虽然单位盈利下滑,但从财务上看,然展现出一个很好的投资回报率。而锂电行业虽然爆发力弱于上一轮周期,但空间依然巨大,龙头公司的估值水平我们认为都有较大的修复空间。新能源发电行业方面,目前硅料价格已经见底,组件环节的价格下行也在过程中。虽然股价上,我们认为已经比较多的反映上述情况,但是在拐点出现前,出现行业大幅上涨的难度较高。因此,我们还是选择其中新技术、低渗透率的公司进行投资。TMT 行业,看好汽车智能化和机器人。汽车行业的产能充分释放,使得 2023 年竞争将会很激烈。而作为规模经济的行业,头部企业可能会迅速拉大和尾部企业的差距,2023 年很可能是两极分化剧烈的年份。车企从分化中走出的胜者,未来有可能继续走向全球,我们会仔细观察其投资机会。机器人同样在未来具备很大的发展潜力,目前还处于早期阶段,离量产还有距离,我们保持关注。新能源为代表的业绩成长行业,我们看好 2023-2025 年能够兑现成长的公司。

德邦稳盈增长灵活配置混合基金经理在二季报中表示:二季度开始,我们将本产品聚焦在人工智能赛道上进行投资。人工智能作为泛科技领域中,最令人激动的技术力量,在这不到一年的时间里面,给全球科技界带来许多令人惊叹的变化。人工智能产业的投资机会,随着技术的不断发展和深化,进一步扩散开来。这样的投资机会将延续接下来的很长一段时间,我们相信,产品在这个赛道的聚焦也将充分享受产业发展的红利。通过对人工智能产业的跟踪和分析,我们判断人工智能的应用领域,将会是产业发展的最活跃和产业规模最大的领域,也就是我们关注的重点方向。我们将对人工智能的应用发展保持充分的耐心,去捕获产业发展过程中趋势性的机会。当前,我们主要的配置方向是人工智能的应用,其中包括游戏、人工智能工具、人工智能应用产品等方向。同时,我们也保持对于人工智能技术的更进一步的应用扩散场景,包括机器人、自动驾驶等领域巨大的关注。我们会随着产业的不断发展,将产品的投资融入到产业景气度最好的领域中来,从而获取更好的回报。

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