基金二季报陆续发布，近两日部分权益类基金二季报发布，对于二季度以来的“AI”热潮，几位基金经理也给出了自己的观点。
同花顺iFinD数据显示，中银基金、国投瑞银基金、德邦基金、东吴基金等多家基金公司已发布旗下部分基金二季报，其中移动互联主题基金在内的首批权益类基金开始发布。
数据显示，从已公布二季报的权益类基金数据看，国投瑞银进宝混合、国投瑞银新能源混合、国投瑞银产业趋势混合、德邦稳盈增长灵活配置混合、德邦半导体产业混合发起式、东吴移动互联等多只基金二季度股票仓位较一季度末更高，且多数仓位在90%以上。
值得一提的是，二季度“AI”浪潮来袭，部分游戏传媒主题基金净值暴涨，相关基金份额激增。数据显示，德邦稳盈增长灵活配置混合A二季度份额较一季度末激增378%，德邦半导体产业混合发起式A份额单季度激增200%，东吴移动互联A份额激增155%，东吴移动互联C份额激增708%，德邦半导体产业混合发起式C份额激增174%，人工智能二季度万众瞩目。
东吴移动互联灵活配置混合基金经理在二季报中表示:今年上半年，A 股市场科技股和中特估表现相对突出。其中，A 股市场科技股逆转过去几年低迷表现，通信、传媒和计算机申万一级行业指数最大涨幅在 40%以上，电子行业指数最大涨幅也有 20%左右，在 31 个申万一级行业中涨幅居前。我们认为，年初以来 A 股市场科技股亮丽表现核心原因有:一是年初 TMT 行业指数处在历史相对底部区域，即股价低；二是在 chatGPT 技术和数字中国建设驱动下未来 A 股科技股基本面有望呈现上行趋势。去年底，我们判断 2023 年科技股有望存在较大机会。春节后我们判断以 chatGPT 为代表的人工智能技术有望带来一场科技革命，科技股可能存在较大投资机会，因此报告期内，本基金加大人工智能方向的布局和配置。由于上半年相对比较好把握住科技行业投资机会，因此上半年本基金净值取得相对比较好表现。展望下半年，我们判断，当前 A 股市场可能处在政策底、盈利底和估值底三重相对底部的运行环境中，因此市场下行风险相对较小，中长期投资价值或较为明显。基于此判断，下半年本基金可能仍然维持较高仓位运作模式。我们认为以 chatGPT 为代表的 AI 人工智能技术有望驱动全球科技进入新一轮创新和应用周期，同时叠加数字经济有望成为未来 3-5 年乃至更长时间中国经济新的增长动力，因此我们判断未来 3-5 年乃至更长时间 A 股市场或将进入科技股时代，我们看好未来 3-5 年甚至更长时间 A 股市场科技股行情。因此本基金将继续以科技股作为重点关注方向，希望通过分享中国科技行业发展而努力实现基金净值上行。从投资主线看，今年上半年表现相对比较好的科技股主要集中在 AI 算力和 AI 应用方向上，对于下半年，我们认为 A 股科技股投资主线可能仍然要围绕 AI 主线进行寻找，我们相对看好以下受益 AI 技术发展的三大方向:算力、电子半导体和汽车智能化。算力未来两年成长性可能相对比较确定，虽然短期股价波动比较大，但是由于业绩还没兑现，因此仍然有望存在投资机会。上半年 A 股电子半导体公司股价走的比较纠结，但是站在当前时点可考虑逐步关注 A 股电子半导体投资机会。从股价看，当前 A 股大部分电子半导体公司股价基本处在近两年相对底部区域。从基本面看，我们判断从下半年开始电子半导体景气有望进入上行周期，同时 chatGPT 技术应用有望带来更为智能化硬件诞生从而驱动新一轮换机潮，有望提高电子半导体景气复苏强度。因此，下半年 A 股电子半导体股票投资机会或值得关注。另外，汽车智能化产业趋势有望加速，汽车智能化市场空间大，且持续时间长，未来投资机会或值得关注。
国投瑞银基金明星基金经理施成在二季报中分析:2023 年二季度，国内经济进入逐步复苏的状态，但复苏的速度慢于市场的预期。从政策角度，我们认为政策倾向于新兴产业彻底出清后，再推动发展。故虽然在弱复苏情况下是成长股的行情，但上半年成长股的表现更稍偏主题，主题演绎的时间和规模，比我们预想的更长和更大。我们倾向于认为，2023 年全年的行情可能都会更偏成长一些，因为市场刚从两年的熊市中复苏过来。后续成长的演绎，有可能实现虚实的切换，业绩成长股会迎来机会。而在经济没有进入过热的情况下，龙头公司在复苏前期阶段表现会更为突出。海外来看，中美、俄乌都有出现改变的可能，这也为未来全球经济的复苏提供了较好的环境。目前 A 股的投资人，更多关注于中美贸易战以来的脱钩，我们的看法是，“再全球化”可能实现，但会以和以前有所差别的方式展开，比如中国公司的全球工厂扩张等。我们投资的仍然大部分是 1 到 10 的行业，成长行业走过了爆发性增长的时期，后续进入持续快速增长的阶段。我们的判断依然不变，目前的时点不少制造业已经走过，或即将走过其产能过剩的节点，未来盈利能力预计不再下滑。而其中的龙头公司，在行业大幅过剩的背景下仍有很强的盈利能力，具备投资价值。上游资源品，具备资源属性的，由于其长期供应的速度限制，盈利中枢会持续上行。以上是我们认为具备投资价值的两个逻辑。具体行业来看，设备制造业方面，由于总量受到一定制约，市场更关注各种新技术。但不少新技术的兑现度是存疑的。由于弱宏观的现实，2023 年上半年，对于新技术的演绎到了一个较为极致的状态。我们继续寻找其中可以产业化的环节进行投资。新能源汽车方面，目前状况和我们预期比较接近。销量、库存、价格、预期都到了一个比较极限的状态，已经处于衰退的末期。随着需求的恢复，未来 2-3 年的时间都会持续向好。目前我们对于这轮上升期的幅度还是比较乐观的，因为经过两轮洗牌，企业之间的差距已经拉开。龙头公司在行业低谷的情况下，虽然单位盈利下滑，但从财务上看，然展现出一个很好的投资回报率。而锂电行业虽然爆发力弱于上一轮周期，但空间依然巨大，龙头公司的估值水平我们认为都有较大的修复空间。新能源发电行业方面，目前硅料价格已经见底，组件环节的价格下行也在过程中。虽然股价上，我们认为已经比较多的反映上述情况，但是在拐点出现前，出现行业大幅上涨的难度较高。因此，我们还是选择其中新技术、低渗透率的公司进行投资。TMT 行业，看好汽车智能化和机器人。汽车行业的产能充分释放，使得 2023 年竞争将会很激烈。而作为规模经济的行业，头部企业可能会迅速拉大和尾部企业的差距，2023 年很可能是两极分化剧烈的年份。车企从分化中走出的胜者，未来有可能继续走向全球，我们会仔细观察其投资机会。机器人同样在未来具备很大的发展潜力，目前还处于早期阶段，离量产还有距离，我们保持关注。新能源为代表的业绩成长行业，我们看好 2023-2025 年能够兑现成长的公司。
德邦稳盈增长灵活配置混合基金经理在二季报中表示:二季度开始，我们将本产品聚焦在人工智能赛道上进行投资。人工智能作为泛科技领域中，最令人激动的技术力量，在这不到一年的时间里面，给全球科技界带来许多令人惊叹的变化。人工智能产业的投资机会，随着技术的不断发展和深化，进一步扩散开来。这样的投资机会将延续接下来的很长一段时间，我们相信，产品在这个赛道的聚焦也将充分享受产业发展的红利。通过对人工智能产业的跟踪和分析，我们判断人工智能的应用领域，将会是产业发展的最活跃和产业规模最大的领域，也就是我们关注的重点方向。我们将对人工智能的应用发展保持充分的耐心，去捕获产业发展过程中趋势性的机会。当前，我们主要的配置方向是人工智能的应用，其中包括游戏、人工智能工具、人工智能应用产品等方向。同时，我们也保持对于人工智能技术的更进一步的应用扩散场景，包括机器人、自动驾驶等领域巨大的关注。我们会随着产业的不断发展，将产品的投资融入到产业景气度最好的领域中来，从而获取更好的回报。
