泓德基金操昭煦：消费、医疗相关企业有望利润修复

泓德基金基金经理操昭煦表示，展望2023年，我们预计消费、医疗相关企业的利润修复会在一季度就开始出现，并贯穿全年。当前A股市场的表现，特别是跟疫后复苏相关的一些行业的表现，已经反映了一部分这样的预期；但是对2023年企业利润复苏的弹性空间还存在顾虑，对于3年疫情之下龙头企业的份额扩张也没有体现——这些都会随着2023年各个季度的上市公司财务情况而逐步得到验证，也是我们预期2023年市场有较好表现的基本面基础。

我们会持续关注在疫后复苏背景下的消费类企业困境反转的节奏和疫情干扰减少后的真实份额变化，以及医药企业的复苏情况、政策变化。我们认为可以相对乐观地预期民众消费能力逐步恢复，消费/工作场景重新开放，带来这几个行业利润修复的空间非常大，速度也会比较快。此外，医药行业当前估值水平仍处在历史上很低位置，食品饮料行业估值则处于历史中位偏下，在基本面恢复背景下也预期有一定的估值修复空间。