近期，受益于AI算力爆发的需求增长，市场资金聚焦英伟达上游配套的高速铜连接概念。12月11日，多只高速铜连接概念股大涨，兆龙互连涨12.58%、沃尔核材(002130)涨8.70%、神宇股份(300563)涨4.77%、得润电子(002055)涨4.99%。
高速铜连接又称为高速连接器，是一种核心数据传输组件，构成了高效的信号传输体系。有公募基金经理表示，高速铜连接概念股持续上涨，实际上是受益于AI算力需求的大爆发。英伟达曾在GTC2024上介绍，NVL72使用铜缆互联较光模块大幅节省了成本。山西证券预计，2025年由GB200带来的高速铜缆新增市场接近60亿美元，高速铜缆使用场景也会不断延伸。
证券时报记者梳理发现，有多只公募和私募基金在三季度重仓了近期大涨的高速铜连接概念股。还有基金经理在二季度重仓了相关个股，但在三季度大幅减仓，错失了概念股在四季度的上涨。也有部分基金经理持续看好AI算力爆发对上游产业需求的刺激，陆续加仓了高速铜连接概念股。
具体到个股，私募基金或成为沃尔核材股价上涨的主要驱动力，在沃尔核材三季度的前十大流通股东之中，盈富增信添利12号、玄元科新109号、通怡青桐1号等8只私募基金占据了8个席位，公募基金则缺席该股前十大流通股东。
值得一提的是，追求景气投资的宏利基金王鹏管理的宏利景气领航两年持有，在二季度持有沃尔核材506.22万股，在个股上涨至一定高位后，三季度王鹏将仓位卖至148.85万股。沃尔核材从该基金前十大重仓股的第6位下降至第10位。
中航基金韩浩管理的中航机遇领航A在二季度新进神宇股份135.08万股，位于该公司前十大流通股东的第5位，三季度卖出51.08万股。9月27日后，神宇股份股价上涨超116%，提前减仓的基金经理或错失了部分收益。
和王鹏操作相反的是，金鹰基金陈颖管理的金鹰科技创新C、金鹰核心资源C和张展华管理的金鹰中小盘精选A合计持仓沃尔核材831万股，上述3只基金三季度继续增持了沃尔核材176.30万股。
从业绩上看，重仓高速铜连接概念股的多只公募基金业绩还不错。截至12月10日，金鹰科技创新C、金鹰核心资源C和金鹰中小盘精选A年内业绩回报分别达到18.03%、16.70%和15.08%。宏利景气领航两年持有在年中经历了一波较大的回撤后，9月24日后净值开始大幅反弹，年内业绩回报达到30.74%。中航机遇领航A年内业绩回报也达到34.91%。
三季度对光模块、铜连接等方向进行了重点布局的中航基金韩浩认为，AI算力的提升仍然是最具确定性的趋势，2024年行业景气度依然保持良好，龙头公司2025年的业绩指引也有望逐步明确。随着GB200等高性能芯片的迭代，光通信行业长期具备成长性。
宏利基金王鹏认为，影响市场的因子太多，每个阶段都有不同的因子主导市场。“我们要追求更高的胜率，就需要找出长期最客观的因子来做判断。我们坚持投资符合时代产业趋势的行业，特别是其中业绩增长出色的公司，努力获取超额收益。”
金鹰基金陈颖同样表示，四季度基金仍将维持较高仓位运行，同时在市场波动较大时，进行灵活的仓位调整。具有新产品新技术、估值合理的消费电子公司仍将是重点投资方向，AIPC、AI手机等创新产品将向上拉动产业链公司的景气度。AI技术与传统行业的结合形成人工智能在各行业的垂类应用具有较强的爆发性和广阔的成长空间。
