报告摘要:
伴随着下半年稳增长政策加速，建材整体行情可期在经历了市场的历史性稳增长后，建材板块的超额收益可圈可点，此轮稳增长政策并未完成下半年伴随着相关政策的加速出台，整体行情可期稳增长是2022年中国经济工作的重点，基建投资是此轮稳增长的重要抓手上半年，中国国内生产总值同比增长2.5%，基础设施投资额同比增长7.1%GDP增速与全年5.5%的目标差距较大下半年稳增长任务更重，基建投资力度可能会再次加大
建设央企进入业绩兑现期，下半年有望更好今年，建筑行业继续走强，截至7月22日，与沪深300指数相比，超额回报为11%一季度和上半年，央企订单快速增长，市场份额持续提升央企在经营效率上优势明显伴随着项目的逐步扩大和整合，竞争优势有望进一步加强在稳定增长的情况下，我们预计建筑央企中报会有不错的表现，全年业绩有望更好从长期价值来看，三年国改下资产整合优化的持续转型升级，新能源业务的积极发展，推动REITs模式优化商业模式，有望提升行业整体经营效率和发展空间，推动板块估值提升
建材走势基本与普市一致，关注原油和地产边际改善因素今年建材行业整体走弱，走势与普市基本一致上半年水泥产销低迷，下半年基建高峰带来的需求部分恢复由于原材料价格和下游需求，预计玻璃将继续承压由于玻璃纤维下游应用广泛，以及受益于出口的海外供需错配，主要财务指标向好建材消费增长逻辑不变，但短期业绩仍承压，周期底部可能加速行业集中
推荐标的:建筑板块:重点推荐846+央企国企组合8家大型央企，4家小型央企，6家地方国企，其他区域优势标的(
建材板块:建议关注玻璃纤维制造标的长海股份，其景气度有望维持高位消费建材中，魏星新材料，蒙娜丽莎等，具有长期增长确定性，质量较高
风险:稳增长政策不及预期，公司业绩不及预期。
